domingo, 31 de outubro de 2010

Reflexão comportamento histórico ativos cobertos no blog

Com encerramento do mês de Outubro e praticamente dois anos de acompanhamento de fluxo para ativos cobertos no blog (com exceção de Itub4), fizemos um paralelo semanal e mensal entre fluxo x preços para identificar relação de comportamento histórico no fluxo gringo.

Ativos com escrita em vermelho possuem comportamento baixista de fluxo durante o período do estudo, bem como azul para os de comportamento altista.

PETR4

Vem sofrendo bastante com fluxo vendedor e novamente engata tendência na semana. Na periodicidade mensal, temos movimento vendedor iniciado desde topo alçancado em Set/09 e tal pressão vem influenciando negativamente o comportamento dos preços no ativo.


VALE5

Nova semana de recuperação de fluxo sendo seis das últimas sete neste sentido. Alcançamos região de fundo de fluxo deixada na semana de 10/Jul. Na periodicidade mensal, tivemos maior fluxo comprador no ativo desde Jul/09, aliviando tendência de vendas iniciada na ocasião e ajudando na valorização recente dos preços.


BVMF3

Retoma movimento comprador na semana com volume interior às vendas anteriores. Pela periodicidade mensal, percebemos que o fluxo iniciou arrancada vigorosa em Abr/10 e já acumula desde então cerca de 1bi em compras com valorização observada também nos preços.


ITUB4

Ativo interrompe seis semanas de fluxo positivo após intenso movimento iniciado na semana de 27/Ago. Já o gráfico mensal aponta quarto mês de fluxo positivo após sete meses de comportamento lateral, sendo acompanhado pela movimentação ocorrida nos preços.


GGBR4

Fluxo de realização após sequência compradora anterior deixa continuidade de tendência baixista observada desde topo de fluxo em 15/Jan. No gráfico mensal ativo vem corrigindo gradativamente intenso volume comprador que durou de Mar a Out/09. Comportamento também identificado pelo comportamento dos preços.


OGXP3

Ogx novamente fechou semana com maior movimento vendedor desde a semana de 13/Ago. Interessante que a última evolução dos preços para o ativo não foi acompanhada pelo fluxo. Em relação a periodicidade mensal, temos gráfico fluxo x preços bastante divergente onde apontam cada um para uma direção. Comportamento deixa um pé atrás quanto a atratividade do fluxo externo neste ativo que tem uma trajetória de preços altista bastante vigorosa.

Fatos externos da semana 29/10/10

Semana teve como destaque divulgação da primeira prévia do Pib 3T2010 da economia americana.

Como já divulgado em fatos externos 01 Out, o 3T historicamente é o mais robusto para taxas de crescimento nos últimos dez anos, confirmando prévia divulgada.

Na análise de cotação para os títulos do governo americano abaixo, tivemos queda para os de curto prazo (dois anos), com nova mínima alcançada e alta para os de prazo mais longo (dez anos). Comportamento demonstra que cenário de curto ainda é muito incerto com melhora para o longo prazo.


Lembrando que estes títulos são considerados o "porto seguro" para investidores globais e muito demandados em momentos de incertezas. Quanto menor a procura maior prêmio pago e mesma analogia para comportamento inverso.

sexta-feira, 29 de outubro de 2010

Fluxo Ibov, Petr4, Vale5, Bvmf3, Itub4, Ggbr4 e Ogxp3 - encerramento pregão 29/10/10

Encerramos sexta-feira com movimentação positiva por parte da gringolândia através das corretoras estrangeiras acompanhadas no blog. Interessante que deram uma parada de volume comprador no dia de ontem com volume inferior para ponta inversa no de hoje. Será que é um pit stop eleitoral ???



Saldo oficial investidores estrangeiros em Outubro (até dia 27), acumula 1.092bi em compras.


Abaixo evolução de fluxo e preços para ativos cobertos no blog durante a semana.

FLUXO INTRADAY 29/10/2010: Ibov, Petr4, Vale5, Bvmf3, Itub4, Ggbr4, Ogxp3

quarta-feira, 27 de outubro de 2010

Fluxo Ibov, Petr4, Vale5, Bvmf3, Itub4, Ggbr4 e Ogxp3 - encerramento pregão 27/10/10

Gringolândia aguardando algo na semana para decidir se continua subindo a serra ou coloca algum "lucrinho" no bolso.


Divergência baixista entre fluxo corretoras x investidores estrangeiros nos dias 22 e 25/10 em 646milhões.

Abaixo resenha meio de semana de fluxo para ativos cobertos no blog em relação às anteriores.

Petr4 - Após parada de movimentação compradora no período anterior, continua mesmo sentido no atual.

Vale5 - Em curso quarta semana consecutiva de fluxo comprador.

Bvmf3 - Depois de parada na movimentação compradora no periodo anterior, em curso movimento comprador para o corrente.

Itub4 - Após seis semanas de fluxo comprador, segue em curso movimento inverso na corrente.

Ggbr4 - Em curso retomada de movimento vendedor após compras do período anterior.

Ogxp3 - Em curso terceira semana consecutiva de fluxo vendedor.

FLUXO INTRADAY 27/10/2010: Ibov, Petr4, Vale5, Bvmf3, Itub4, Ggbr4, Ogxp3

domingo, 24 de outubro de 2010

Mercado Futuro - Contratos futuros em aberto Ibovespa, Dólar e Juro 22/10/10

Fizeram dever de casa com diminuição de exposição.

Comportamento na semana:

Com semana negativa para variação dos preços no mercado a vista, os investidores estrangeiros resolveram seguir a cartilha no mercado futuro com diminuição de saldo para os contratos de Ibovespa com aumento de dólar. No campo dos juros, retornamos a estabilidade pós decisão de manutenção de taxa pelo Copom.

Ibovespa - Nova semana de correção com zona de topo de nossa longa congestão sendo atingido.

Dólar - Após atingirmos novamente região de fundo para o saldo de posições vendidas, retornamos ter movimentação de repique com aumento na taxação para investimento estrangeiro em renda fixa. Ainda trabalhamos com saldo vendedor em aberto abaixo da região de nossa longa zona de congestão.

Juros - Após testar zona de topo no curto prazo, novamente correção da posição comprada. Zona de estabilização persiste.

Variações semanais :


* Ibovespa : Redução de 10.653 contratos no saldo de posição comprada - Saldo sexta: 39.079.
* Dólar : Redução de 77.996 contratos no saldo de posição vendida - Saldo sexta: (143.619).
* Juros : Redução de 211.830 contratos no saldo de posição comprada - Saldo sexta: 756.549.



Dúvidas em relação a dinâmica dos contratos futuros podem acessar tópico que trata sobre assunto com introdução breve.

Fluxo Ibov - encerramento semanal 22/10/10

Oitava semana consecutiva de fluxo comprador por parte das corretoras estrangeiras acompanhadas no blog, divergindo em relação a evolução dos preços no período.


Já na periodicidade diária, ainda é percebido volume ascendente por parte destas corretoras estrangeiras acompanhadas com movimento positivo nos dois últimos pregões da semana.

Para o fluxo oficial investidores estrangeiros, permanecemos trabalhando acima da região do topo superado de Out/09 no acumulado.


No fluxo oficial investidores estrangeiros divulgado pela BM&F Bovespa (até dia 20), acumulamos 1.312bi em compras no mês de Outubro.



* Por norma interna da BM&F Bovespa, os dados oficiais dos investidores são sempre divulgados com dois dias úteis de atraso.


Fluxo Petr4 - encerramento semanal 22/10/10

Fluxo Vale5 - encerramento semanal 22/10/10

Fluxo Bvmf3 - encerramento semanal 22/10/10

Fluxo Itub4 - encerramento semanal 22/10/10

Fluxo Ggbr4 - encerramento semanal 22/10/10

Fluxo Ogxp3 - encerramento semanal 22/10/10

Fatos externos da semana 22/10/10

Semana com destaque para indicadores de aquisição de títulos e ativos americanos, produção industrial e Pib Chinês.

Balanço mensal aquisição de títulos e ativos americanos por estrangeiros - Saldo positivo em 128bi.

Produção industrial EUA - Retração de 0,2%. Fato não ocorria desde Jul/09.

Pib China - Voltou a casa de um dígito (9,6%) no 3ºtri e desacelera desde pico do primeiro trimestre do ano em 11,9%.

No gráfico dos treasuries acima, os de dois anos cairam novamente à mínima alcançada duas semanas atrás. Já os de dez anos permaneceram inalterados no período.

Como percebemos via divulgação do saldo bastante comprador para ativos/títulos americanos por estrangeiros, boa parte destas aquisições poderão estar se concentrando nos títulos públicos que tem como seu maior player internacional a China, levando prêmio pago cada vez menor para os investidores desta modalidade e indicando comportamento cauteloso na percepção econômica mundial.

quarta-feira, 20 de outubro de 2010

Fluxo Ibov, Petr4, Vale5, Bvmf3, Itub4, Ggbr4 e Ogxp3 - encerramento pregão 20/10/10

Gringolândia preferiu dar uma parada na onda compradora nos dois últimos pregões após atingirmos mesma região de topo nos preços ocorrido em 08/Abr. Vamos observar se é apenas fôlego ante a avassaladora onda compradora que já dura quase dois meses.

No fluxo oficial investidores estrangeiros, retomamos fluxo comprador após última correção fechando dia 18 com novo topo do ano no acumulado.



Abaixo segue nossa resenha meio de semana em relação as anteriores de fluxo para os ativos cobertos no blog.


Petr4 -
Após três semanas de fluxo positivo caminha negativamente no período corrente.

Vale5 - Em curso terceira semana consecutiva de fluxo comprador.

Bvmf3 - Após sete semanas de fluxo positivo caminha negativamente no período corrente.

Itub4 - Em curso sexta semana consecutiva de fluxo comprador.

Ggbr4 - Ativo tenta retomar fluxo comprador após correção do período anterior.

Ogxp3 - Em curso segunda semana consecutiva de fluxo vendedor.

FLUXO INTRADAY 20/10/2010: Ibov, Petr4, Vale5, Bvmf3, Itub4, Ggbr4, Ogxp3


domingo, 17 de outubro de 2010

Mercado Futuro - Contratos futuros em aberto Ibovespa, Dólar e Juro 15/10/10

Depois de embolsarem lucros, fizeram hedge na semana.

Comportamento na semana:

Saldo dos contratos de Ibovespa e dólar caminhando na mesma direção indicando início de hedge. Já o saldo dos contratos de juros vem fazendo movimento altista.

Ibovespa - Após atingirmos níveis próximos de saldo ao topo ocorrido em Dez/09, seguimos correção mesmo com contrato novo a partir de quinta.

Dólar - Continuamos aumento no saldo de posição vendida e atingimos mesma região de fundo que encerrou o contrato de setembro.

Juros - Dentro da zona de estabilização, segue repicando e agora fecha semana na região de topo da congestão formada.

Variações semanais :


* Ibovespa : Redução de 7.175 contratos no saldo de posição comprada - Saldo sexta: 49.732.
* Dólar : Aumento de 64.274 contratos no saldo de posição vendida - Saldo sexta : (221.615).
* Juros : Aumento de 82.727 contratos no saldo de posição comprada - Saldo sexta: 968.379.




Dúvidas em relação a dinâmica dos contratos futuros podem acessar tópico que trata sobre assunto com introdução breve.

sábado, 16 de outubro de 2010

Fluxo Ibov - encerramento semanal 15/10/10

Novamente fluxo comprador pela sétima semana consecutiva, sendo maior sequência observada desde início dos dados do gráfico em Abr/09.


No gráfico diário continuamos trabalhando acima da região do topo para fluxo dos investidores estrangeiros e na sexta tivemos uma parada compradora pela observação das corretoras estrangeiras acompanhadas no blog após doze dias positivos.


Saldo oficial investidores estrangeiros na BM&F Bovespa em Outubro acumula 534milhões em compras.



* Por norma interna da BM&F Bovespa, os dados oficiais dos investidores são sempre divulgados com dois dias úteis de atraso.

Fluxo Petr4 - encerramento semanal 15/10/10

Petr4 parando sangria de fluxo pela terceira semana seguida, atingindo região do último fundo no fluxo acumulado ocorrido em 25/Jun. Tendência ainda clara da trajetória vendedora por parte da gringolândia onde preços trabalham pouco abaixo do ocorrido em Junho em relação ao fluxo em base de comparação.

Fluxo Vale5 - encerramento semanal 15/10/10

Vale5 fechou quatro das últimas cinco semanas com fluxo positivo e pela primeira vez conseguiu confirmar superação do último topo no fluxo acumulado ocorrido em 06/Ago. Tal movimento é interessante e está ajudando na evolução percebida nos preços no curto prazo, apesar de ainda no longo verificarmos movimento bem claro e descendente por parte da gringolândia no ativo.